В предверии IPO «Евросеть» оценила себя в $2,7 – 3,3 млрд. Крупнейший акционер компании Александр Мамут намерен продать акции на сумму $945 млн — $1,15 млрд, его прибыль от вложений в компанию составит более $770 млн.
«Евросеть» объявила параметры первичного размещения акций, которое запланировано на конец апреля на Лондонской фондовой бирже. Компания продаст 1,955 млн акций (38,2% от общего числа) в форме глобальных депозитарных расписок (GDR), одна GDR будет равна 60 акций. Ценовой корридор для одной GDR установлен в размере $9,25 – 11,3, вся компания была оценена в $2,7 млрд – 3,3 млрд.
Большую часть размещения – 1,7 млн акций (33% от общего числа)– составят ценные бумаги предпринимателя Александра Мамута, который через офшор Alprezo владеет 50% акций «Евросети». Таким образом, в ходе IPO он сможет выручить от $945 млн до $1,15 млрд. Осенью 2008 г. Мамут выкупил за неназванную сумму 100% акций «Евросети» (эксперты оценивали сумму сделки в $200 млн – $400 млн), продав затем 49,9% акций Vimpelcom за $225 млн. Таким образом, прибыль Мамута может составить свыше $770 млн.
Кроме того, организаторы IPO — Alfa Capital Markets, Credit Suisse, Goldman Sachs International и «ВТБ-Капитал» — получили опцион, позволяющий им в течении 30 дней с начала торгов приобрести у Мамута до 15% акций от объема размещения (около 6% от общего числа акций) по цене размещения. Как пояснил источник, знакомый с условиями размещения, это делается для поддержки курса акций: если он начнет падать, организаторы IPO подобным способом стабилизируют курс.
Сама «Евросеть» намерена разместить 252 тыс. своих вновь выпущенных акций, что позволит компании привлечь $140 — 170 млн. Средства планируется направить на дальнейшее развитие розничного бизнеса. Vimpelcom продавать свои акции в ходе IPO не будет, при этом из-за проведения допэмиссии доля компании в «Евросети» несколько сократиться. Будет ли Vimpelcom выкупать акции на бирже для предотвращения размытия, в компании не говорят.
Аналитики считают оценку стоимости «Евросети» адекватной. «На наш взгляд, компания в состоянии демонстрировать достаточно высокие темпы роста основных финансовых показателей, в том числе сохранять достаточно сильную динамику продаж, несмотря на высокий уровень конкуренции на рынке, — говорит аналитик УК «Финам менеджмент» Максим Клягин. — В том числе этому будет способствовать дальнейшая диверсификация бизнеса, расширение ассортимента товаров и услуг и акцент на развитие в сегменте небанковского процессинга». В прошлом году выручка группы «Евросеть» составила 61,9 мдрд руб., показатель EBITDA — 8,37 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на рекордные 385% до 5,575 млрд руб.
